Vào những năm 1990, ông tổ trong làng sóng Crypto Timothy C. May, đã dự đoán rằng tiền mặt kỹ thuật số không thể kiểm soát được sẽ cho phép các sòng bạc trực tuyến, bí mật ngân hàng và rửa tiền phát triển mạnh mẽ. Mặc dù luật pháp không thể tầm soát, ông nói, sự ẩn danh và tự do của cá nhân sẽ đáng giá – ít nhất, cho đến khi phản ứng dữ dội của chính phủ không thể tránh khỏi.
Chu kỳ này diễn ra gần 3 thập kỷ sau đó, khi các nhà quản lý có một vết nứt mới ở lĩnh vực tiền điện tử trị giá 2,4 nghìn tỷ đô la, phần lớn nằm ngoài tầm với của họ. Các nhà điều hành tiền điện tử đã bị các nhà lập pháp Hoa Kỳ chất vấn vào hôm thứ Tư sau một loạt các cuộc thăm dò và phạt tiền đối với các nền tảng giao dịch trong bối cảnh cơn sốt vàng kỹ thuật số hậu Covid. Được cảnh báo rằng: sẽ đuổi các công ty này ra nước ngoài.
Một cuộc điều tra trên 16 nền tảng vào tháng 3 cho thấy chỉ có 4 nền tảng tuân theo các quy tắc “quan trọng” liên quan đến giao dịch. Hoạt động trao đổi chủ yếu diễn ra ở các khu vực pháp lý nước ngoài. Binance, không có trụ sở chính thức, được mô tả là “ở khắp mọi nơi nhưng không biết ở đâu cả”. Trộm cắp, gian lận và hack đầy rẫy.
Tuy nhiên, điều đáng kinh ngạc hơn là tốc độ mà các nhà đầu tư và kể cả những kẻ đánh chuyên đánh cược online háo hức kiếm tiền – đã bất chấp ném tiền mặt vào các sàn giao dịch. Theo PitchBook, các nhà đầu tư mạo hiểm đã đầu tư hơn 27 tỷ đô la vào các công ty khởi nghiệp tiền điện tử trong năm nay, bao gồm cả vòng tài trợ 1 tỷ đô la cho FTX có trụ sở tại Bahamas. Vào tháng 5, một công ty được hỗ trợ bởi các tỷ phú Peter Thiel và Alan Howard đã đầu tư 10 tỷ đô la tài sản kỹ thuật số và tiền mặt vào công ty Bullish Global được Gibraltar cấp phép. Binance suýt không huy động được 100 triệu đô la vào đầu năm nay và họ đang cố gắng làm lại.
Các quy tắc kinh tế hợp đồng của Châu Âu nhắm vào những công ty như Deliveroo và Uber chỉ được đưa ra sau nhiều năm xây dựng đế chế của các công ty. Tuy nhiên, có vẻ khá dũng cảm đối với các VC khi lao đầu vào một thị trường tiền điện tử với các tác nhân không rõ ràng và đủ rủi ro tài chính đến mức Ngân hàng Trung ương Anh so sánh nó với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Nhiều người dường như đang gạt bỏ loại quản lý rủi ro với đối tác mà họ sẽ áp dụng nghiêm ngặt trong các thị trường truyền thống chỉ để nhận được một phần lợi nhuận tiềm ẩn của tiền điện tử. Sàn giao dịch tiền điện tử Binance – mùa hè năm ngoái đã bị ảnh hưởng bởi các cảnh báo về quy định trên toàn thế giới – đã báo cáo lượng khách hàng tổ chức được giới thiệu tăng 70%. Một số quỹ đầu cơ chỉ quyết định rời khỏi Binance sau các cảnh báo.
Sau đó, các nhà đầu tư phải đặt câu hỏi liệu họ có cho phép Fear Of Missing Out tiếp quản hay không? Martin Finnegan, đối tác tại Punter Southall Law, cảnh báo: “Không thể giảm rủi ro pháp lý trong phần lớn hệ sinh thái này”. Trong một khu vực tiền điện tử được quản lý như Chicago Mercantile Exchange được thiết kế để đảm bảo các điều khoản giao dịch và loại bỏ rủi ro đối tác, thanh toán và rủi ro vỡ nợ, thì các địa điểm tiền điện tử không được kiểm soát có nhiều vai trò mâu thuẫn hơn kết hợp môi giới, bảo quản an toàn và cho vay. Hiệp hội thương mại FIA đã nói rằng một lượng hoạt động đáng kể trên các nền tảng không được kiểm soát có thể là “giao dịch rửa và dữ liệu thị trường cơ bản không thể tin cậy được”.
Các sàn giao dịch mới coi việc chơi theo luật là một lợi thế cạnh tranh. Archax- sàn giao dịch có trụ sở tại London, được Hiệp hội FCA UK của Vương quốc Anh quy định như một cơ sở thương mại đa phương, có kế hoạch ra mắt vào tháng Giêng. Swarm tự mô tả mình là nền tảng DeFi đầu tiên được giám sát bởi BaFin của Đức. Binance và FTX đang đầu tư vào các nền tảng được quản lý, và cả hai đều đã bỏ qua một số sản phẩm.
Bitcoin vẫn sẽ là cảm hứng cho các cuộc tranh luận gần như mang tính học thuật về việc liệu đó có phải là Vàng kỹ thuật số, nó đại diện cho cổ phiếu hay một thứ gì đó hoàn toàn khác. Và các thử nghiệm tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương như của Pháp và Thụy Sĩ sẽ tiếp tục tiến triển, với những kết quả không thể định hình.
Trong khi, các cơ quan quản lý cố gắng ngăn chặn đầu cơ trên mạng, các nhà đầu tư nên nhận ra rằng họ cũng phải cân nhắc suy nghĩ hơn đối với các nền tảng tự do như thế này – mong rằng có lẽ họ sẽ có suy nghĩ sớm hơn.
(Tham khảo nguồn Indiatimes)
