Tuần này, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và cuộc họp chính sách cuối cùng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (Reserve Bank of Australia). Các dự báo không chưa thấy bất kỳ thay đổi đáng kể nào trong chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc. Tình hình địa chính trị bất ổn ở Ukraine có tầm quan trọng cao nhất để tác động đến diễn biến thị trường trong tuần này.
Tình hình Châu Âu tuỳ thuộc vào diễn biến cuộc xung đột Ukraine vs Nga
Khi các lực lượng Nga rút khỏi khu vực Kyiv để tập trung ở các khu vực phía nam và phía đông và một thỏa thuận ngừng bắn dường như trở nên khả thi, thị trường có thể đón nhận một số tin tốt. Tuy nhiên, căng thẳng vẫn ở mức cao giữa EU và Nga, một thực tế gây ra bất ổn kinh tế.
Đáp lại các lệnh trừng phạt của phương Tây, tuần trước, ông Putin đã yêu cầu tất cả các giao dịch mua khí đốt của Nga phải được thanh toán bằng đồng rúp, nhưng G7 đã từ chối yêu cầu này. Sự thù địch gay gắt giữa Nga và các thị trường xuất khẩu lớn nhất của nước này sẽ dẫn đến sự biến động cao và giá cả trên thị trường hàng hóa, cho đến khi có những diễn biến thuận lợi hơn.
Tình hình bất ổn như vậy kết hợp với dữ liệu lạm phát nhân lên áp lực tăng tỷ giá lên ECB. Thông tin chi tiết về mối quan tâm có thể được tiết lộ vào thứ Năm trong vài phút.
Tội ác chiến tranh ở Ukraine có khả năng gây ra các biện pháp trừng phạt bổ sung đối với Nga. Một chủ đề nóng đáng để theo dõi trong tuần này.
Biên bản của Hoa Kỳ và FOMC
Nhờ dữ liệu chắc chắn từ Mỹ về tăng trưởng tiền lương và số lượng việc làm, thị trường chứng khoán đóng cửa tuần trước với đà tăng và tiền tệ biến động trái chiều.
Một thị trường lao động mạnh mẽ cho thấy một nền kinh tế có các nguyên tắc cơ bản tốt nếu bỏ qua mức lạm phát cao (cao nhất trong 40 năm qua) và mức độ tâm lý tiêu dùng thấp (thấp nhất trong thập kỷ qua).
Tháng trước, biên bản của FOMC tiết lộ rằng Ủy ban đã quyết định tăng lãi suất lên 0,5% và chỉ ra rằng dự kiến sẽ có nhiều đợt nâng cấp lãi suất hơn. Thứ Tư này (tức ngày 7/4/2022), các nhà giao dịch và nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng bất kỳ dấu hiệu nào về các đợt tăng mới tiềm năng có thể đến vào tháng Năm. Bên cạnh đó, cũng sẽ xem xét các cuộc thảo luận liên quan đến việc giảm bảng cân đối kế toán của Fed. Bất kỳ manh mối nào về khối lượng thắt chặt định lượng cuối cùng sẽ tác động đến lợi suất Kho bạc và đồng đô la Mỹ.
Một sự kiện đáng nói khác từ tuần trước, sự đảo ngược của đường cong lợi suất của trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm, dự đoán chính sách tiền tệ sẽ được thắt chặt. Sự đảo ngược này thường là một chỉ báo của suy thoái và nó xuất hiện lần cuối vào năm 2006.
Ngay cả khi thị trường chứng khoán đóng cửa trong một xu hướng tăng tương đối, chỉ số S&P 500 tiến gần đường MA 200 ngày cho thấy một phong trào hợp nhất nhiều hơn là một động thái tăng giá.
Chính sách RBA Úc
Gần đây, thái độ của Ngân hàng Dự trữ Úc vẫn ôn hòa bất chấp dấu hiệu kinh tế phát triển quá nóng. Các thành viên của ủy ban tuyên bố họ sẽ kiên nhẫn để xem diễn biến của lạm phát ổn định bền vững trong khoảng 2-3% cho đến năm sau.
RBA sẽ thay đổi hướng dẫn khi lạm phát tăng cao? Có lẽ là không, cho tháng này. Nhưng những gợi ý về khả năng tăng tỷ giá trong tương lai trong những tháng tiếp theo có thể xuất hiện.